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券商精点|民生证券：海康威视低点已过维持“推荐”评级：民生证券发布研报表示，海康威视(002415.SZ)坚持“一国一策‘战略，根据不同国家和地区的市场需求、发展阶段及政策差异，打造对应AI应用和解决方案，2022年海外业务收入约263亿元，同比增长19.51%。截至2022年，公司在国际及港澳台地区已设立72家分子公司及办事处，业务覆盖全球主要国家和地区；2022年公司还新设迪拜研发中心，与蒙特利尔、伦敦海外研发中心共同服务区域市场定制化需求；新建5个海外物流仓，总数达到17个，提升本地物流覆盖和配送能力；新增2个海外呼叫中心，总数达到13个。海康威视作为智能物联AI龙头，三大BG有望受益于疫后经济复苏迎来改善，创新业务和海外业务维持高增，预计公司2023-2025年归母净利润为164、194、228亿元，对应PE分别为25X、22X、18X，维持“推荐”评级。

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